[기타 함수] 엑셀 IRR 로 내부수익률 구하기 - 투자수익성

엑셀 IRR 함수는 주기적으로 발생하는 현금 흐름으로 내부 수익률을 계산하는 재무 함수이다. IRR 함수로 전달되는 값에는 초기 투자 가치 및 당기 순이익 관련 값을 포함한다. 함수명 IRR 은 Internal Rate of Return 에서 만들졌습니다.

내부수익률은 투자한 지출액의 현재가치를 투자로 기대되는 현금 수입액의 현재가치와 같게 하는 할인율이다. 이는 현재 지출되는 현금과 미래의 수익금이 일치되게 하는 할인율이다.

엑셀 IRR 함수 기본 설명

설명 : IRR 함수는 values 인수에 포함된 주기적 현금 흐름으로 내부 수익률을 계산한다.
구문 : IRR( values, [guess] )
인수 :
    values : (투자와 당기 순이익) 현금 흐름을 포함하는 셀 범위 참조. 최소 하나의 음수와 양수를 포함해야 한다.
    [guess] : 추정 내부 수익율. 옵션 인수, 생략시 기본값 0.1 ( 10% ) 사용.

    노트1 : IRR 함수는 오차 범위내로 20회까지 반복 계산한다.
    참고1 : 내부 수익율은 NPV 함수의 계산 결과를 0 으로 만드는 이율이다.

컴활 1급 실기 순 현재 가치 계산, 엑셀 NPV 함수 :
http://secstart.tistory.com/623

엑셀 IRR 함수 사용 예제

초기 투자액 1천만원은 B3 셀에, 향후 4년간의 순수익은 B4:B7 범위에 표시된다. 이를 현금의 흐름으로 내부수익률을 계산해 보자.

[그림1] 엑셀 IRR 함수로 내부수익율 계산

사용 예제1 : =IRR( B3:B5 )
사용 결과1 : -34%

values 인수로 B3:B5 범위가 지정되었다. 이 범위의 값으로 음과 양의 값이 모두 포함되어야 한다. 전달된 values 인수의 범위에서 초기 투자액은 음의 값으로 표현되고 수익금들은 양의 값으로 표현된다. 계산 결과인 2년후 수익률은 -34% 로 반환되었다. 음수라는 것은 투자액에 미치지 못한다는 것이다. 즉, 2년치까지만을 본다면 이 투자는 손해임을 의미한다.

참고1 : 초기 투자가 음의 값인 이유는 지불되는 값이기 때문이며 수익금이 양의 값인 이유는 소득이 발생하기 때문이다.

사용 예제2 : =IRR( B3:B6 )
사용 결과2 : 0%

values 인수로 B3:B6 범위가 전달된다. 이는 투자액과 이후 3년후의 수익금까지를 IRR 로 전달하여 내부 수익율을 측정하는 것이다. G5 셀의 결과는 0% 이다. 이는 투자금과 수익금이 동일하다는 것이다. 측정치만으로는 손해가 아니지만 이익도 없는 투자이다.

사용 예제3 : =IRR( B3:B7 )
사용 결과3 : 18%

values 인수로 초기 투자액 부터 4년후 수익금까지가 전달되었다. IRR 함수로 초기 투자액과 4년간의 수익금을 전달하여 내부수익률을 계산한 결과는 18% 이다. 4년만에 투자금 대비 18%의 수익금이 발생한다는 것이다.

엑셀 IRR 함수 오류

- values 배열 인수에 적어도 1개씩의 음수값과 양수값이 없다면 #NUM! 오류를 발생한다.
- IRR 함수가 20회의 내부 계산후에도 수렴에 실패한다면 #NUM! 오류를 발생한다.

엑셀 IRR 함수는 이렇게 초기 투자액 대비 발생하는 수익액을 비교 측정하기에 투자 목표를 설정할 때 유익한 함수가 될 수 있다.
IRR 함수로 여러 투자에서 사업의 수익성을 평가하고 가늠하는 지표 측정에 활용해 보자.

컴활 1급 실기 미래 투자 가치 계산 엑셀 FV 함수 :
http://secstart.tistory.com/617
컴활 1급 실기 투자의 현재 가치 계산, 엑셀 PV 함수 :
http://secstart.tistory.com/622

마늘빵.